Опционы и фьючерсы представляют собой срочные контракты, в которых продавец и покупатель первая фондовая торговая система договариваются о поставке актива по определенной цене через определенное время. В этой статье — что такое фьючерс, как он работает и какие риски несет. Гораздо интереснее посмотреть на цену и объем сделок по фьючерсам. Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как и спрос. При этом базовый актив везде одинаковый — вот с этим стоит разобраться отдельно. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей.
- При неблагоприятном движении рынка он может отказаться от сделки.
- Поэтому основной денежный оборот приходится именно на валютный рынок.
- Выбирайте и подписывайтесь — мы уже готовим письмо для вас.
- Список инструментов включает поставочные и расчетные контракты на индексы, акции, валюту, процентные ставки, товары.
Трейдер в торговом терминале выбирает инструмент, указывает количество лотов и цену, подает заявку на сделку. Условия контракта известны заранее и прописаны в спецификации. Компания хорошо поработала в этом году, и инвесторы ожидают очень сильный финансовый отчет. В этом случае прогнозная цена фьючерса будет выше, так как инвесторы закладывают в нее данные отличного отчета, который будет опубликован к моменту исполнения фьючерса. Форвард — это прямая сделка между участниками, предполагающая поставку актива в определенную дату по оговоренной цене.
Эмоциональная торговля, азартная игра, компульсивная торговля – все это иррациональное поведение, которое может привести к краху вашей карьеры трейдера. Убытки имеют свойство быстро накапливаться, что может негативно отразиться не только на вашем банковском счете, но и на психике. Не зацикливаться на убытках и избегать сделок «на удачу» – вот основные принципы ответственной торговли фьючерсами. С самого начала трейдеру следует задуматься об управлении рисками. А оно начинается с элементарной установки границ того, что вы считаете приемлемым или неприемлемым убытком по сделке.
Теперь о том, почему же все основное время цена на базовый актив и цена на фьючерс разные. Разница в том, что цена на базовый актив — это цена сейчас, а цена на фьючерс — это прогнозная цена на базовый актив потом, к дате исполнения фьючерса. И здесь уже, в зависимости от ожиданий либо других факторов, эта цена будет либо больше, либо меньше цены базового актива.
Смежные инструменты
Если же продать фьючерс с убытком, во время ближайшего клиринга вариационная маржа будет списана, а не начислена. По мере того как биткоин и эфириум набирают популярность, все больше новичков приходят на биржи. Кто-то из них просто торгует криптовалютами (покупает или торгует напрямую активом), кто-то заинтересован в извлечении большей выгоды из движения цен на рынке.
Что важно учитывать, чтобы заработать на фьючерсах?
При выборе нужно ориентироваться на базовый актив фьючерса, тип контракта и дату экспирации. Эти и другие сведения можно посмотреть в карточке выбранного фьючерса перед его покупкой. Гарантийное обеспечение — это, по сути, денежный залог, который биржа вернет после сделки.
Кроме того, на бирже всегда присутствует центральный контрагент — клиринговая палата, торговля в стакане которая выступает гарантом при обеспечении всех заключенных сделок. Если не контролировать ситуацию, то в конечном итоге она может выйти из-под контроля. Для этого на Московской бирже введена автоматизированная система управления рисками СУР и стандартный портфельный анализатор SPAN. Данный параметр немного отличается от привычного для общего понимания оборота денежных средств.
Приобретая фьючерсные контракты на весь объем денежных средств — будьте готовы к тому, что размер ГО может повыситься, а свободных средств в распоряжении — не окажется. Такая ситуация может приблизить негативные последствия, при наступлении которых биржа применяет принудительное закрытие позиции по текущей цене фьючерса. Чтобы освободить себя от возможного риска — мы не рекомендуем задействовать весь депозит в сделках.
К примеру, участники могут открыть длинную позицию, делая ставку на рост цены, либо открыть короткую позицию, если ожидают падения. Фьючерсы — сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров. В нашем материале была представлена общая информация по фьючерсам, но у этого инструмента есть много нюансов, которые не описать даже серией статей. Чтобы заработать на фьючерсах, трейдер должен оценить риски и знать особенности торговли. Объясним некоторые параметры фьючерсного контракта из спецификации. Впервые фьючерсы появились на рынке сельскохозяйственной продукции и долгое время были связаны с ним.
Или разница между текущей ценой фьючерса и ценой открытия позиции, если клиринга еще не было. Для торговли на срочном рынке нужно пройти короткий тест от Банка России. Кроме того, торговать фьючерсами лучше с подключенной маржинальной торговлей. План торговли поможет вам эффективнее управлять рисками и выработать последовательность.
Бесплатно открыть ИП и счет для бизнеса
В нашем примере это акции ПАО «Газпром» и март 2023 года. Цены фьючерсов с разной датой исполнения на один и тот же базовый актив разные, но и это не все. Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив.
Какими бывают фьючерсы
Расчетный фьючерс используется, когда базовый актив невозможно или неудобно зачислить на счет, например индексы или сырьевые товары. В таком случае на ваш счет будет просто зачислена/списана разница между покупкой и продажей контракта. Трейдер должен следить, чтобы денег на счете всегда было больше, чем гарантийное обеспечение. Если после списания вариационной маржи их окажется меньше, то необходимо будет пополнить счет и закрыть позицию, в противном случае позиция может быть принудительно закрыта. Технически процесс покупки или продажи фьючерса выглядит точно так же, как и ценных бумаг.
Гарантийное обеспечение фьючерса
Как правило, залог составляет от 2 до 10% от текущей рыночной стоимости актива. Инвестирование во фьючерсы на криптовалюту открывает больше возможностей для роста портфеля. Кредитное плечо, японские свечи книга доступное при торговле фьючерсами, может легко увеличить портфель в несколько раз за одну сделку.
Обратная ситуация, соответственно, называется бэквордацией. Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга. Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета. Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату.
По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем. Гарантийное обеспечение — обеспечение, которое берет биржа с продавца и покупателя в момент заключения контракта. Это гарантия выполнения обеими сторонами своих обязательств. Сумма блокируется на счетах покупателя и продавца до закрытия сделки.